Калькулятор EBITDA
Считает EBITDA, рентабельность, долг/EBITDA, покрытие процентов и ориентировочную стоимость бизнеса.
Рассчитать EBITDA и рентабельность по EBITDA онлайн
Таблица: рентабельность по EBITDA по отраслям и ориентиры долга
| Отрасль | Рентабельность по EBITDA | Типичный мультипликатор | Комфортный долг/EBITDA |
|---|---|---|---|
| Розничная торговля | 5-10% | 3-5 | до 2,5 |
| Общепит | 12-20% | 2-4 | до 2 |
| Производство | 12-20% | 3-5 | до 3 |
| Услуги B2B, консалтинг | 15-30% | 3-6 | до 2 |
| IT, SaaS | 20-40% | 6-12 | до 3 |
| Логистика, транспорт | 10-18% | 3-5 | до 3,5 (лизинг) |
Что такое EBITDA
EBITDA - прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации. Она показывает, сколько зарабатывает сам бизнес независимо от того, как он профинансирован (кредиты или свои деньги), в какой юрисдикции платит налоги и как учитывает износ оборудования. Поэтому EBITDA используют для сравнения компаний, оценки бизнеса (цена = EBITDA × мультипликатор) и оценки долговой нагрузки (долг / EBITDA). Но EBITDA - не деньги на счёте: из неё платят проценты, налоги и покупают новое оборудование взамен изношенного.
Описание калькулятора
Введите выручку, чистую прибыль, налог, проценты, амортизацию, долг и мультипликатор. Калькулятор рассчитает EBIT и EBITDA, три уровня рентабельности, долю амортизации, отношение долга к EBITDA, покрытие процентов, срок погашения долга и ориентировочную стоимость бизнеса с учётом долга - то, что получит собственник при продаже.
Формула расчёта
- EBIT = чистая прибыль + налог + проценты
- EBITDA = EBIT + амортизация
- Рентабельность по EBITDA = EBITDA / выручка × 100%
- Долг / EBITDA; покрытие процентов = EBIT / проценты
- Стоимость бизнеса = EBITDA × мультипликатор; доля собственника = стоимость − долг
- Пример: выручка 48 млн, чистая прибыль 4,2 млн, налог 1,05 млн, проценты 1,8 млн, амортизация 2,4 млн. EBIT 7,05 млн, EBITDA 9,45 млн (787 500 в месяц). Рентабельность по EBITDA 19,7%, по EBIT 14,7%, чистая 8,75%. Долг 12 млн - долг/EBITDA 1,27, покрытие процентов 3,9, погашение из 70% EBITDA - 1,8 года. Стоимость при мультипликаторе 4 - 37,8 млн, доля собственника 25,8 млн.
Когда нужен финансист или оценщик
- Нормализация EBITDA: исключение разовых доходов, рыночная зарплата собственника;
- Подготовка к продаже бизнеса или привлечению инвестора;
- Банковские ковенанты по долг/EBITDA при кредитовании;
- Сравнение с конкурентами при разной структуре активов (своё или арендованное);
- Расчёт по МСФО или управленческой отчётности при ведении учёта по РСБУ.
Преимущества калькулятора
- EBITDA от чистой прибыли за шаг;
- Три уровня рентабельности;
- Долговая нагрузка и покрытие процентов;
- Оценка бизнеса с учётом долга.
Факты и мнения об EBITDA
Мнение специалиста
Дмитрий Орлов называет EBITDA полезным, но опасным показателем: он показывает силу операционной модели, но скрывает, сколько нужно вкладывать, чтобы она работала. Транспортная компания с рентабельностью по EBITDA 18% и амортизацией в 60% EBITDA почти не создаёт свободных денег - всё уходит на обновление парка. Его совет собственнику - рядом с EBITDA считать свободный денежный поток: EBITDA минус налоги, минус проценты, минус капитальные вложения, минус прирост оборотного капитала. Если он отрицательный при положительной EBITDA - бизнес растёт в долг.
Исторический факт
EBITDA вошла в обиход в 1980-х годах в США во время бума выкупов компаний с привлечением заёмных средств: инвесторам нужен был показатель, сколько компания может платить по долгу, если купить её целиком в кредит. Джон Мэлоун, глава кабельного оператора TCI, продвигал EBITDA как главную метрику для компаний с большими капитальными вложениями и маленькой бухгалтерской прибылью. Уоррен Баффет позже язвительно спрашивал, не думают ли менеджеры, что за капитальные расходы платит «зубная фея».
Статистика и исследования
По данным аналитики сделок с малым и средним бизнесом в России, медианный мультипликатор при продаже компаний с EBITDA до 50 млн ₽ составляет 2,5-4, для IT-компаний - 5-8. Банки считают комфортным долг/EBITDA до 2,5-3 и отказывают в кредите при показателе выше 4-5. Исследования показывают, что около 60% малых компаний в России не выделяют амортизацию в управленческом учёте и, следовательно, не могут корректно посчитать EBITDA, завышая или занижая реальную прибыльность.
Это пригодится в бизнесе и жизни
Логика EBITDA помогает честно оценить личную «операционную модель»: доход минус текущие расходы - до ипотечных процентов, налогов и износа машины и техники. Если эта разница мала, никакое рефинансирование не спасёт. А «долг / EBITDA» в личном варианте - сколько лет свободного остатка уходит на погашение всех кредитов: больше трёх - серьёзная нагрузка.
Важный дисклеймер
Расчёт носит справочный характер и не является финансовой консультацией. Налоговые ставки, курсы валют, тарифы банков и лимиты меняются; проверяйте актуальные значения на дату расчёта и консультируйтесь с бухгалтером или финансистом перед принятием решений.
