Калькулятор доходности облигаций с налогом
Считает доходность облигации к погашению до и после НДФЛ с купона и дисконта и сравнивает с вкладом после налога.
Рассчитать доходность облигации после налога онлайн
Результат
-
Таблица: налоги по инструментам сбережений в 2026 году
| Инструмент | Что облагается | Ставка | Льготы |
|---|---|---|---|
| Вклад | проценты свыше 160 000 ₽ в год | 13-15% | необлагаемая сумма |
| ОФЗ, корпоративные облигации | купон и дисконт полностью | 13-15% | ЛДВ от 3 лет, ИИС-3 |
| Акции | дивиденды, прибыль от продажи | 13-15% | ЛДВ от 3 лет, ИИС-3 |
| ИИС-3 | доход при закрытии | 0% до 30 млн | вычет на взнос 400 000 ₽ |
Что такое доходность облигации после налога
Облигация приносит два вида дохода - купон и дисконт (если куплена дешевле номинала), и оба облагаются НДФЛ 13% без необлагаемого порога, в отличие от вклада. Поэтому «купон 15%» и «вклад 14%» нельзя сравнивать напрямую: после налога доходность облигации падает примерно на 2 процентных пункта, а вклад до 160 000 рублей процентов в год остаётся без налога. Честное сравнение - только по доходности после налога с учётом цены покупки и срока.
Описание калькулятора
Введите купон, цену в процентах от номинала, срок до погашения и ставку вклада для сравнения. Калькулятор посчитает простую доходность к погашению до и после НДФЛ, сумму налога с купонов и дисконта, доходность вклада после налога и преимущество облигации в процентных пунктах. Для резервов бизнеса и личных накоплений это главное сравнение.
Формула расчёта
- Доход до налога = купоны за срок + (номинал − цена покупки)
- Налог = (купоны + дисконт) × 13%
- Доходность = доход / цена покупки / срок × 100%
- Пример: купон 15%, цена 97%, 3 года. Купонов 450 ₽, дисконт 30 ₽, доход 480 ₽ на 970 ₽ - 16,49% годовых до налога. Налог 62,40 ₽, доход 417,60 ₽ - 14,35% после налога. Вклад 14% с налогом даёт 12,18%. Облигация выигрывает 2,17 п. п.
Когда нужен финансовый консультант, а не калькулятор
- Облигации с амортизацией, офертой, плавающим купоном;
- Покупка с НКД - налог с купона считается по-особому;
- Доход свыше 2,4 млн - ставка 15%;
- ИИС-3 и льгота долгосрочного владения;
- Оценка риска эмитента и ликвидности.
Преимущества калькулятора
- Сравнение облигации и вклада после налогов;
- Учитывает дисконт как облагаемый доход;
- Показывает доходность в процентах годовых;
- Подходит для ОФЗ и корпоративных бумаг.
Факты и мнения о доходности облигаций
Мнение специалиста
Дмитрий Орлов, финансовый аналитик, предупреждает предпринимателей, размещающих резервы компании: для юрлица налог на купон - это налог на прибыль 25% или УСН, а не 13%, и расчёт для бизнеса отличается от личного. Его правило для резервов компании - сравнивать инструменты по доходности после налога своего режима и по ликвидности: деньги, которые могут понадобиться через месяц, не должны лежать в бумагах с погашением через три года, какой бы ни была доходность.
Исторический факт
Купонный доход по ОФЗ был освобождён от НДФЛ с 1997 года, и это привлекало частных инвесторов четверть века. Льготу отменили с 2021 года вместе с введением налога на вклады - два решения одного пакета, уравнявшие основные инструменты сбережений. Взамен появилась льгота долгосрочного владения и затем ИИС нового типа. Слово «купон» - от французского coupon, «отрезанный»: по бумажным облигациям XIX века проценты получали, отрезая от бланка талон на выплату.
Статистика и исследования
По данным Московской биржи, число частных инвесторов с брокерскими счетами превысило 30 миллионов, а облигации - самый массовый инструмент после акций: в периоды высокой ключевой ставки частные инвесторы покупают корпоративные облигации и ОФЗ на сотни миллиардов рублей в месяц. Исследования поведения инвесторов показывают типичную ошибку: сравнение купона с ставкой вклада без учёта налога и цены покупки, из-за чего облигация с купоном 15% по цене 103% кажется выгоднее вклада под 14%, хотя после налога и премии к номиналу это не так.
Это пригодится в бизнесе и жизни
Привычка считать доходность после налога и с учётом цены входа - основа любого сравнения вложений. Бизнес с ROI 30% на бумаге после налогов и стоимости денег может уступать депозиту; квартира под аренду с «доходностью 8%» после налога, простоя и ремонта даёт 5%. Два вопроса, которые стоит задавать каждому предложению: «сколько останется после налога?» и «по какой цене я вхожу?» - отсеивают большинство красивых цифр.
Важный дисклеймер
Калькулятор считает простую доходность без реинвестирования, НКД и комиссий брокера, по ставке 13%. Реальная эффективная доходность и налог зависят от дат покупки и купонных выплат, а при владении от трёх лет или на ИИС-3 налог можно не платить. Облигации не застрахованы, в отличие от вкладов: оценивайте риск эмитента. Это информация, а не инвестиционная рекомендация.
Вопросы и ответы
Облагаются ли облигации налогом?
Да, НДФЛ 13% с купонов и с разницы между ценой покупки и погашения. Необлагаемого порога, как у вкладов, нет.
Что выгоднее - облигация или вклад?
Сравнивайте доходность после налога. Вклад выигрывает при небольших суммах за счёт необлагаемых 160 000 рублей процентов; облигация - при высоком купоне и покупке ниже номинала.
Как не платить налог с облигаций?
Держать бумаги от 3 лет (льгота долгосрочного владения) или покупать на ИИС-3 - доход до 30 млн не облагается.
Что такое дисконт?
Разница между номиналом и ценой покупки, если купили дешевле 100%. При погашении это доход, он облагается НДФЛ.
Кто удерживает налог с купона?
Брокер - автоматически при выплате купона и при продаже или погашении. Декларация не нужна.
Как считает налог компания, а не физлицо?
Для организации купон - доход по налогу на прибыль 25% (или УСН). Калькулятор считает для физлица.
